Goldman Sachs coi sự tăng trưởng iPhone của Apple vào năm 2020 là một “bức tranh hỗn hợp” dựa trên địa lý, mặc dù họ tin rằng gói Apple One có thể đảo ngược xu hướng Dịch vụ đang giảm tốc.
Trong một lưu ý cho các nhà đầu tư, nhà phân tích Rod Hall đã công bố một số điểm chính của ngân hàng và phát hiện từ Báo cáo 10-K cho năm tài chính 2020. 10-K là bản tóm tắt hàng năm về tình trạng tài chính của một công ty được yêu cầu bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch.
Phần lớn, Hall thấy phần lớn dữ liệu của Apple 10-K 2020 phù hợp với kỳ vọng do việc ra mắt iPhone 12 muộn hơn. Tuy nhiên, cùng với dữ liệu từ những tiết lộ của Google và SensorTower, nó cho thấy tốc độ tăng trưởng của Dịch vụ trên App Store giảm nhanh so với mức đỉnh vào tháng Ba. Tuy nhiên, sự ra mắt của Apple One vào ngày 30 tháng 10 “có thể thúc đẩy tốc độ tăng trưởng này trong quý 12”.
Dữ liệu cũng cho thấy rằng tăng trưởng của App Store ở mức ổn định 31% trong quý IV và Goldman Sachs ước tính rằng các khoản thanh toán chi phí mua lại lưu lượng truy cập (TAC) có khả năng đóng góp vào tăng trưởng hàng quý và hàng năm, phần lớn là do doanh thu quảng cáo web tăng.
Mặc dù tăng trưởng Dịch vụ đã giảm tốc trong quý thứ hai, Hall cho rằng điều đó là bình thường hóa trong thời gian dịch virus Corona . Ông cũng chỉ ra rằng các cách ly mới sắp vào mùa đông có thể thúc đẩy sự gia tăng khác trên cơ sở hàng năm, nhưng thừa nhận rằng “điều này rất khó dự đoán.”
Đối với phần cứng, dường như có sự khác biệt về hiệu suất địa lý. Trong 10-K của mình, Apple lưu ý rằng doanh thu iPhone tăng trưởng qua từng năm ở Châu Âu và Châu Á Thái Bình Dương, nhưng lại giảm ở Nhật Bản và Trung Quốc. Không đề cập đến xu hướng doanh thu iPhone ở châu Mỹ, Hall gợi ý rằng có thể không có sự thay đổi lớn so với năm trước.
Hall lưu ý rằng các xu hướng khu vực này nhất quán trong suốt năm 2020. Ông cũng chỉ ra rằng sự tăng trưởng theo định hướng trong Dịch vụ và danh mục Thiết bị đeo, Gia đình và Phụ kiện của Apple “nhìn chung là đồng nhất” giữa các khu vực – ngoại trừ Trung Quốc.
Ngoài ra còn có nghĩa vụ mua sản xuất (PO) cao hơn, mà Hall tin rằng là do chu kỳ iPhone bị nén vào năm 2020. PO đã tăng 16% so với cùng kỳ năm ngoái và 65% so với quý trước vào cuối tháng 9.
Hall cũng nhấn mạnh thực tế rằng đóng góp của các kênh trực tiếp vào doanh thu, chẳng hạn như Apple Store và mua sắm trực tuyến, đã tăng lên 34% từ 31% của năm trước.
Tỷ suất lợi nhuận hoạt động theo khu vực ở tất cả các khu vực địa lý ngoại trừ Nhật Bản được cải thiện so với năm tài chính trước, mặc dù tỷ suất lợi nhuận hoạt động hợp nhất chung của Apple giảm nhẹ do chi phí R&D cao hơn. Đóng góp của Hoa Kỳ vào doanh thu cũng tăng nhẹ vào năm 2020.
Các khoản phải thu phi thương mại của nhà cung cấp Apple là 21,3 tỷ đô la vào cuối quý 4 năm 2020, tăng từ 22,9 tỷ đô la trong cùng kỳ năm 2019. Hall cũng chỉ ra rằng Apple không có bất kỳ khách hàng nhà mạng nào đại diện riêng lẻ từ 10% trở lên tổng giao dịch. các khoản phải thu cuối quý.
Gã khổng lồ công nghệ Cupertino đã mua lại 68 triệu cổ phiếu vào tháng 7, 40 triệu vào tháng 8 và 61 triệu vào tháng 9 như một phần của xu hướng mua lại cổ phiếu tuyến tính.
Goldman Sachs duy trì mục tiêu giá 75 đô la trong 12 tháng đối với cổ phiếu AAPL, dựa trên bội số 21 lần dựa trên dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 3,55 đô la.
Foxconn mở đợt tuyển dụng công nhân với mức thưởng cao, nhằm vào việc sản xuất iPhone 14
Foxconn đã bắt đầu thuê công nhân dây chuyền lắp ráp và thực tập sinh mới đồng thời tăng tiền...
Đọc thêm
Discussion about this post